单月暴涨60%，比特币价格翻身背后的价值何在？

9月初，央行等七部委紧急停止ICO交易，国内三大比特币交易平台相继关闭。受此影响，比特币市值大幅下跌，15个交易日累计跌幅超过30%。然而，进入 10 月份以来，比特币的价格正在悄然回升。

根据火币网的报价，截至10月9日19:00，比特币当日最高价为29298元，接近3万元。与此前9月15日的最低价16827元相比，已经回升了7%。4.11%。据海外比特币交易所bitstamp显示，比特币报价已达4561美元，折合人民币3万余元。

比特币已成为近年来最热门的金融事件。今天借此机会解读比特币的作用和价值。

一、什么是比特币？

比特币（Bitcoin）是一种网络虚拟货币，类似于腾讯的Q币。你可以使用比特币购买一些虚拟物品，比如网络游戏中的衣服、帽子、装备等；你也可以用比特币购买现实生活中的物品，只要有人愿意接受。但与Q币不同的是，比特币的发行、流通和管理权不属于个人、组织（包括公司）或国家；换言之，它平等地属于参与其中的每个人。只要有一台可以上网的电脑，然后通过运行一个免费的开源软件，每个人都可以参与其中。在所有涉及的人中，没有所谓的管理员、中心节点或特权人。点对点网络（P2P）系统，统称为比特币系统。

比特币系统有几个特点：

1：比特币总量是在某个时间点确定的；

2：比特币数量增长缓慢，不会突然增加；

3：比特币最终会增长到总量，不会无限增长；

4：以上特性由公认的数学公式保证，不需要任何个人、组织或国家的任何保证；

5：比特币的流通不需要中介，转账过程不受干扰。

从以上特点可以看出，比特币具有作为货币的潜力，在某些方面甚至比黄金更可取。例如：流通成本低、流通范围广、无限分割等。

比特币如何在现实中变成货币？比特币的变现其实遵循最简单的逻辑：一开始，比特币可能是用来兑换低价值的虚拟物品，比如购买网站或游戏的积分、虚拟物品等。后来为了得到这些虚拟物品，有些人可能会在网上拍卖他们的实物（如旧数码产品、运动鞋等）以获得比特币，而另一些人则想购买这些实物，但手头没有比特币，所以用实物货币兑换比特币。就这样，比特币开始流通，开始有了“价值”。在这个简单的过程中，比特币自发地成为一种货币，自然地融入人们的经济生活，发挥着支付功能。

二、比特币的城堡：强大的货币属性

比特币自问世以来，就被无数次批评和质疑，被官方和非官方组织封杀。但时至今日，依然表现出相当顽强的生命力。这种生命力源于比特币强大的属性所建造的城堡。只要这些属性没有被破坏，比特币就会继续顽强地存在。

根据比特币的设计原则，无论是拥有还是使用都是匿名的，可以以电脑文件（数字钱包）的形式存储在个人电脑中，也可以存储在第三方托管服务器中。无论哪种方式，我们都可以通过比特币地址向互联网上的任何人发送比特币。这种点对点分布和无中央管理机制的设计确保任何机构都不可能操纵比特币的价值或制造通货膨胀。

比特币的货币属性可以总结如下：

1：去中心化。比特币是第一个分布式虚拟货币，整个网络由用户组成，没有中央银行。去中心化是比特币安全和自由的保障，也保证了任何人、组织或政府都不能通过过度分配货币而获利。

2：全球流通。比特币可以在任何连接到互联网的计算机上进行管理。只要设备是安全的，任何人都可以开采、购买、出售或接收比特币，无论他们身在何处。

3：独家所有权。控制比特币需要私钥，私钥可以隔离存储在任何存储介质中，除了持有私钥的用户外，没有人可以获取，保证了比特币的安全。

4：交易费用低。作为A到B的支付方式，比特币没有繁琐的额度和手续。只要知道对方的比特币地址就可以进行支付，理论上可以免费汇出比特币（目前每笔交易需要收取0.0001比特币交易手续费，实际支付给“矿工”）。这使得比特币成为一种高效、低成本的支付方式。

5：跨平台挖矿。用户可以在众多平台上挖掘比特币，确保比特币分布在全球，而不是集中在一个地区或一群人。

三、比特币有什么价值？

比特币的价值从何而来？一个普遍的说法是，比特币的价值来自产生它所需的电力。这其实是一种误解。事实上，电只是比特币的成本，而不是它的价值。就好像我们雇了很多人在地上挖了一个大洞，明明要花很多钱，但如果这个洞没有人需要，那就一文不值。

另一种说法是，比特币是有限且稀缺的，因此它具有价值。这也是对比特币价值的误解，因为只要稀缺，东西就没有价值。比如你的指纹是唯一的，但并不代表你的指纹就具有交易价值。

那么，比特币的价值究竟从何而来？如前所述，比特币天然具有货币属性，这使得它作为一种支付手段逐渐被越来越多的人认可和接受。如果它失去了作为支付手段的功能，它就会变得毫无价值。换句话说比特币是从哪里来的，比特币的货币属性是其价值的真正原因。

四、数字黄金：比特币

有人称比特币为数字黄金，但也有人认为比特币和黄金是两种不同的东西。什么是对与错？我们不妨先听听消极的一面。

即便是“货币之王”黄金的发行和涨跌都依赖于国家的力量，而去中心化的比特币则没有支撑。这是黄金与比特币无法比拟的根本原因。中国社科院金融研究所研究员杨涛在接受采访时明确表示，比特币和黄金有着截然不同的特点。他认为比特币是从哪里来的，金属货币和比特币背后的机制是不同的。前者依赖于中央银行的体系甚至政府权力，而后者则是完全去中心化的。此外，无论是黄金还是美元的涨跌，都依赖于各国的综合实力，但比特币的发展却是去国际化的。它只存在于虚拟网络中，不依赖于特定国家的实力。它不能使任何特定国家受益，它完全是跨境的。这带来了去中心化的好处，但也使得它缺乏背后政府的信用背书。

特拉维夫大学大宗商品和贵金属专家尼尔·科恩驳斥了“比特币的出现就等于黄金时代回归”的观点，他反问：“比特币有基本价值吗？如果明天没有的话人们相信比特币吗？” [17] 他认为黄金可以用来做珠宝，美元有美联储做后盾，都有基本价值，但比特币没有支撑，背后什么也没有。作为人类文明史，经受住了大大小小的无数考验；另一方面，比特币才刚刚出现，但它的价值却大幅上涨，可信度很低。

否定一方的观点听起来很合理，但事实真的如此吗？

上交所副总裁兼首席技术官白硕在《比特币的设计目标是模拟黄金的大部分属性》一文中做了一个有趣的对比。他将 40 年美元计价的黄金价格走势图与比特币的走势图进行对比，发现黄金 40 年的走势与比特币的走势非常吻合，甚至“毛刺”看起来也非常相似。

这不是巧合。正如本书第一章所提到的，比特币和黄金在总量有限、分布分散、挖矿难度适中、不受控制、易分割、去中心化等诸多特性上非常接近。比特币之所以受到众多投资者的青睐，正是因为比特币和黄金有很多相似的属性，甚至在某些方面甚至优于黄金，所以比特币被称为“数字黄金”。

图1 美元黄金价格走势图与比特币行情走势图对比

其中，总量有限是两者的根本共性。根据汤森路透黄金矿业服务公司 (GFMS) 的数据，截至 2013 年 4 月，全球黄金总量为 171,300 吨。如果将 171 300 吨黄金放入英国温布尔登的一个网球场，它的垂直距离将是 9.8 米。同样，比特币的数量是有限的——设计的初衷是固定发行量，使最终数量不能增减——比特币最终总量为2100万，以杜绝人为发行通胀风险造成的。

另一个非常重要的共同点是去中心化。金矿的分布具有自然属性，随机分布在世界各地，不以人的意志为转移；每个人都可以开采和生产比特币。也就是说，它们都没有生产中心。基于这种去中心化的货币体系不仅不会阻碍经济繁荣，反而会促进经济的稳定发展。美国经济学家施利希特在他的《纸币崩溃》一书中详细探讨了这个问题。他认为，好的货币是无弹性的、不受政府控制的、国际化的，为跨境合作奠定了坚实的基础。

在学术界，许多经济学家对黄金作为货币的良好特性着迷。北京大学国家发展研究院院长周其仁教授曾热情呼吁金本位时代回归。他在《黄金能否控制过度货币问题的冲动》一文中提出，如果所有主要国家的货币都受到黄金的制约，那么全球金本位制就会回归，金融领域的危机就会大大减轻。他以美国的第二次量化宽松政策（QE2）为例，如果回到19世纪金本位制的鼎盛时期，西方主要国家的货币直接就是数量的表达。黄金，那么除非美国 财政部突然增加了一大笔黄金储备，就算伯南克能力再大，也不可能发行6000亿美元购买长期国债。即使在1971年之前的布雷顿森林体系下，美联储采取如此宽松的货币政策也并非易事。因为持有美元的国家不仅可以在口头上追究责任，还可以与美国财政部兑换黄金。

想象一下，如果你可以用比特币代替上面提到的黄金？这几乎没有问题。由于其关键属性与黄金非常相似，比特币作为数字黄金理所当然，或者可以说是人类历史上第一次用数字概念来模拟黄金。